证券投资学（山东大学）答案2023

第七章测试

1.对资本资产定价模型（CAPM）中有关市场风险的说法正确的是
A:贝塔度量了证券价格变动对市场变动的敏感性 B:资本资产定价模型（CAPM）中的系统性风险指的是市场风险 C:证券价格变动中与市场变动相关的部分称作系统性风险 D:证券收益取决于其贝塔的大小
答案:ABCD
2.对于CAPM假设所有投资者都采用马科维茨的决策理念分析恰当的是（）
A:马科维茨的决策理念限定了投资者的风险偏好 B:马科维茨的决策理念要求投资者进行分散化投资 C:马科维茨的决策理念限定投资者使用方差度量风险 D:马科维茨的决策理念限定投资者只能选择有效组合 3.对于资本市场线上的组合，其期望收益由哪几部分构成
A:价格增长率 B:时间价值 C:单位风险的价格 D:风险的数量 4.市场组合的风险溢价与哪些因素有关（）
A:社会平均风险偏好 B:市场风险大小 C:市场分散化程度 D:财富加权的社会平均风险偏好 5.单选题：市场组合的超额收益为8%，市场组合的风险（方差）为40%，则应该对下列哪个证券减少投资（）
A:C超额收益为9%，与市场组合的协方差为45% B:超额收益为6%，与市场组合的协方差为30% C:超额收益为10%，与市场组合的协方差为60% D:超额收益为7%，与市场组合的协方差为35% 6.如果特质风险能够带来超额收益会导致（）
A:证券的超额收益无法确定 B:市场组合的超额收益无法确定 C:市场出现套利机会 D:贝塔（β）无法确定 7.证券1的贝塔是1.6，证券2的贝塔是0.8；由证券1与证券2构成的等权重组合的贝塔是（）
A:0.8 B:2.4 C:1.2 D:1.6 8.多选题：关于APT模型中线性因子假设的说法正确的是（）
A:不同资产的残差项不相关 B:模型没有限定因子个数 C:因子与残差项不相关 D:因子之间不能相关 9.多选题：关于APT模型中因子数量的说法正确的是（）
A:因子数量与APT是否成立无关 B:因子数量越多APT模型越准确 C:因子数量不能大于非冗余证券的数量（完全相同的两个证券称为冗余证券） D:构造无套利组合时因子越多所需要的非冗余证券就越多