金融工程学答案2023

第五章测试

1.

考虑购买一份附息票债券的远期合约，债券的当前价格为$900， 假定远期合约期限为一年，债券在5年后到期，假设6个月后，债券会支付40美元的利息，其中第二次付息日恰恰是远期合约交割日的前一天。6个月与一年期的无风险年利率分别为9%和10%，则该远期合约的交割价格为

A:912 B:913 C:911 D:910
答案:A
2.

某公司从B银行买入一份1×4的关于美元的远期利率协议，则此合约的延展期为

A:1个月 B:   4个月 C: 3个月 D:2个月 3.

下面说法正确的是

A:利率互换的每期的净现金流在上一期就可以确定 B:利率互换可以看成两个债券头寸的组合 C:利率互换的价值等于每期净现金流的和 D:积木定价法是将复杂金融产品拆分成易于定价的简单产品的组合 4.

下列关于货币互换的说法，不正确的是

A:货币互换通常需要在互换交易的期初和期末交换本金，不同货币本金的数额由事先确定的汇率决定 B:货币互换交易双方规避了利率和汇率波动造成的市场风险 C:货币互换是指交易双方基于不同货币进行的互换交易 D:货币互换既明确了利率的支付方式，又确定了汇率 5.

一只股票现在价格是40元，该股票一个月后价格将是42元或者38元。 假如无风险利率是8%，用风险中性定价法，计算执行价格为39元的一个月期欧式看涨期权的价值是

A:0.69 B: 1.96 C:1.69 D:0.96 6.

如果一个投资者是风险喜好的，他选择了一个ST股进行投资，他对ST股的期望收益为10%，并购买了一份该ST股的看跌期权进行保护，设无风险利率为4%，他利用风险中性定价原理进行了期权的估值，则在定价时，他使用的折现率为

A:4% B:7% C:6% D:10% 7.

下列哪些不是Black-Scholes期权定价模型的基本假设？

A:允许卖空标的证券 B:无风险利率为常数 C:证券价格遵循几何布朗运动 D:市场可以存在套利机会 8.

利用二叉树模型计算欧式看跌期权价格时，与下列哪些因素有关

A:股票实际上涨或下跌的概率 B:股票风险中性下上涨或下跌的概率 C:期权执行价格的大小 D:未来股票价格在实际概率下的预期 9.

考虑一个股票的期权，当前该股票价格为50美元，其看涨期权执行价格为52美元，假设未来股票价格变化服从或者按比率上升10%，或者按比率下降10%的两步二叉树，每个步长为一年，已知无风险利率为6%（年利率） ，则为看涨期权定价时，使用的每步的风险中性概率为

A:股价单步上涨概率为0.5， 下跌概率为0.5 B:股价单步上涨概率为0.8， 下跌概率为0.2 C:股价单步上涨概率为0.2， 下跌概率为0.8 D:股价单步上涨概率为0.39， 下跌概率为0.61 10.

以下属于二叉树模型的基本假设的是

A:不存在无风险套利机会 B:市场无摩擦 C:下一期的股票价格只有两种可能 D:资本市场是垄断的