第三章 现代投资组合理论：本章节主要讲解的是现代投资组合理论的主要内容，从投资收益与投资风险引入主题，分别介绍了马科维茨投资理论、资本资产定价理论（CAPM模型）、套利定价理论和有效市场理论以及如何评价基金的业绩，通过简单的介绍让读者对现代组合投资理论有基本的了解和认识。3.1投资收益与投资风险:本节主要介绍投资收益、投资风险及其关系[判断题]CAPM 的一个假设是存在一种无风险资产，投资者可以无限的无风险利率对该资产进行借入或者贷出。
3.2马科维兹投资组合理论:本节主要讲解如何选择最优投资组合、夏普的市场模型和投资组合的风险分散化
3.3资产定价理论CAPM:本节主要介绍资本资产定价模型及其应用，区分理解证券市场线和资本市场线，理解资本市场均衡与证券价格之间的联系
3.4套利定价理论APT:本节主要介绍套利与一价法则的定义、套利交易如何影响证券价格、套利与均衡的关系、套利组合的构造
3.5有效市场理论:本节主要介绍股票价格的随机游走、有效市场理论的含义、理论基础、三种形式和意义
3.6组合业绩评价:主要介绍组合业绩评价内容以及单因素证券组合业绩评价法下的投资收益率的计算和风险调整系数评价法
错
对
答案：对
[多选题]最优证券组合的选择应该包括（ ）。
位于投资者的无差异曲线上
应位于有效边界上
是唯一的，是有效边界与无差异曲线的切点
满足上述三个条件之一即可[多选题]CAPM假设投资者对（ )具有相同的预期。
协方差
方差
流动性
预期收益率[多选题]有效组合应该满足（ ）。
在各种风险条件下，提供最大的预期收益率
在各种风险条件下，提供最小的预期收益率
在各种预期收益率的水平下，提供最大的风险
在各种预期收益率的水平下，提供最小的风险[多选题]单项证券的收益率可以分解为（ ）。
受个别因素影响的收益率
系统性收益率
市场证券组合的收益率
无风险利率[单选题]投资者的无差异曲线和有效边界的切点有（ ）个。
2
4
1
3[单选题]投资收益最大化与投资风险最小化的关系是（ ）。
一致性
其他关系
相互冲突
可以同时实现[单选题]对证券进行分散化投资的目的是（ ）。
在保证预期收益的前提下降低证券组合的风险
尽可能回避风险
取得尽可能高的收益
复制市场指数的收益[单选题]在一个市场上低价买进某种商品，而在另一市场上高价卖出同种商品，从而赚取两个市场间差价的交易行为属于（ ）
时间套利
税收套利
空间套利
工具套利[单选题]套利定价模型(APT)，是______于20世纪70年代建立的，是描述______但又有别于CAPM的均衡模型。
马科维茨；利用价格的不均衡进行套利
罗斯；资产的合理定价
巴菲特；套利的成本
艾略特；在一定价格水平下如何套利[单选题]套利定价模型(APT)与资本资产定价模型(CAPM)相比，其特点在于
投资者可以以相同的无风险利率进行无限制的借贷
APT建立在“一价原理”的基础上
与CAPM一样，APT假设投资者具有单一的投资期
资本资产定价模型只能告诉投资者市场风险的大小，却无法告诉投资者市场风险来自何处。APT明确指出了影响资产收益率的因素有哪些[单选题]关于套利证券组合满足的条件，下列说法错误的是
套利组合的预期收益率必须为正数
套利证券组合的因子1的敏感程度为零，就是说它不受因素风险影响
套利组合的预期收益率必须为非负数
不需要投资者增加任何投资[单选题]资产套利定价模型的目标是寻找（ ）的证券
低风险
价格被低估
价格被高估
高收益[单选题]（ ）对有效市场假设理论的阐述为系统。
尤金法玛
詹森
马科维茨
玛泽[单选题]（ ）假设认为，当前的股票价格不但反映了历史价格信息、全部公开信息，反映了私人信息以及未公开的内幕信息等。
弱式有效市场
半强势有效市场
有效市场
强势有效市场[单选题]基金业绩评价考虑的因素不包括（ ）
投资目标和范围
基金风险水平
基金经理过往业绩
时机选择[单选题]以标准差作为基金风险的度量，给出了基金份额标准差的超额收益率的是（ ）
詹森系数
特雷诺系数
夏普系数
帕式系数
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