1.消极投资 。
A:包括大量的交易费用
B:包括大量的证券选择
C:通过投资于指数共同基金实现
D:A C
答案:AI参考:正确选项为【A:包括大量的交易费用】\n\n消极投资通常不涉及大量的证券选择或积极的投资决策，而是通过投资于指数共同基金等方式，通过复制市场指数或者采用被动管理的方式来获得投资收益，这种投资方式通常会包括大量的交易费用。因此，选项A正确。选项B、C、D都不符合消极投资的定义和特点。'
2.优先股的特点有
A:股息从应税收入中扣除
B:剩余索取权
C:固定收益
D:收益分配优先于普通股
答案:AI参考:正确选项为【D:收益分配优先于普通股】。\n\n优先股的特点包括：\n\n1. 优先分配股息：优先股股东有优先于普通股股东分配股息的权利。\n\n2. 剩余索取权：优先股股东在股息全部支付后，还有权参与剩余财产的分配。\n\n3. 固定收益：优先股通常有固定的股息收益和到期期限，股息支付相对稳定。\n\n然而，选项A中提到的“股息从应税收入中扣除”是关于普通股的特点，而非优先股；选项B提到的“剩余索取权”虽然描述了优先股的部分特点，但不是优先股的唯一特点；选项C提到的“固定收益”则是描述了大部分债券的特点，而非优先股。因此，D选项“收益分配优先于普通股”是优先股的唯一特点，故为正确选项。'
3.关于看涨、看跌期权说法正确的是
A:看涨期权的价格随执行价格的增加而降低
B:看跌期权的价格随执行价格的增加而增加
C:看涨期权的价格随执行价格的增加而增加
D:看跌期权的价格随执行价格的增加而降低
答案:AI参考:关于看涨、看跌期权说法正确的是【B:看跌期权的价格随执行价格的增加而增加 】。\n\n期权合约中，看涨期权赋予持有人在市场价格上涨时买入的权利，而看跌期权则赋予持有人在市场价格下跌时卖出的权利。执行价格是期权被执行时的价格，当执行价格增加时，意味着市场价格变动的空间变小，对于看跌期权来说，由于其赋予的是卖出权利，当执行价格增加时，意味着需要卖出比市场价格低得多的价格，因此看跌期权的价格会随执行价格的增加而增加。对于看涨期权来说，由于其赋予的是买入权利，执行价格增加意味着需要买入的价格越高，所以看涨期权的价格会随执行价格的增加而减少。因此选项B是正确的。其他选项可能存在一些混淆或者误解期权的本质。'
4.以下属于固定收益证券的是：
A:优先股
B:银行承兑汇票
C:债券
D:商业票据
答案:AI参考:正确选项为ABC。\n\n属于固定收益证券的是：A.优先股、B.银行承兑汇票、C.债券。D选项中的商业票据属于短期融资证券，其收益并不稳定，所以不属于固定收益证券。'
5.最优资产组合是
A:投资机会与资本配置线的切点
B:投资机会中收益方差比最高的点
C:无差异曲线上收益方差比最高的点
D:无差异曲线和资本配置线的切点
答案:无差异曲线和资本配置线的切点
6.马克维茨提出的有效边界理论中，风险的测度是通过 进行的
A:β
B:收益的标准差
C:个别风险
D:再投资风险
答案:收益的标准差
7.下列哪种关于封闭型共同基金的说法是错误的
A:基金大量投资于一些股票
B:基金为投资者提供专业管理
C:其余各项均不正确
D:基金以净值赎回股份
答案:基金以净值赎回股份
8.根据一种无风险资产和N种有风险资产作成的资本市场线是
A:连接无风险利率和有效边界上预期收益最高的风险资产组合的线
B:通过无风险利率点和风险资产组合有效边界相切的线
C:通过无风险利率的水平线
D:连接无风险利率和风险资产组合最小方差两点的线
答案:通过无风险利率点和风险资产组合有效边界相切的线
9.关于平价出售债券的票面利率、当期收益率和到期收益率关系中，表达正确的是：
A:票面利率=当期收益率=到期收益率
B:票面利率当期收益率>到期收益率
D:票面利率<到期收益率<当期收益率
答案:票面利率=当期收益率=到期收益率
10.马克维茨资产组合理论最主要的内容是
A:非系统风险的识别
B:以提高收益为目的的积极地资产组合管理
C:系统风险可消除
D:资产组合分散风险的作用
答案:资产组合分散风险的作用
11.根据标准差标准，下列哪项投资优于其他
A:E(r)=0.12;标准差=0.1
B:E(r)=0.16;标准差=0.15
C:E(r)=0.16;标准差=0.1
D:E(r)=0.12;标准差=0.15
A:当期收益加上红利 B:持有其资本利得加上红利 C:红利加上风险溢价 D:持有期资本利得加上通胀率 13.组合R的平均年化收益率等于12%，收益率的标准差为11%，贝塔为0.6；市场指数的平均年化收益率为15%，标准差为13%，贝塔为1。当我们把组合R画在资本市场线图像上时，组合R将位于：（）
A:CML上面。 B:CML下方。 C:CML上方。 D:数据不足，无法确定。 14.凸性大于0时，凸性越大越有利于投资者
A:正确 B:错误 15.当债券的初始收益率越低时，价格的利率敏感性越高
A:错误 B:正确 16.投资者在均衡价格被违背的时候回采取尽可能多的投资头寸，这是资本资产定价模型的一个表现。
A:正确 B:错误 17.期权、期货等金融工具所提供的收益依赖于其他资产的价值
A:正确 B:错误 18.CAPM和APT都没有假设证券收益率服从正态分布。
A:错误 B:正确 19.在金融市场中，普遍实行的是净价报价制度
A:错误 B:正确 20.利息收入免征联邦所得税
A:正确 B:错误 21.当持有分散化的投资组合时，单个证券对投资组合风险的影响取决于它的方差
A:错 B:对 22.对于所有风险厌恶(A＜0)的投资者来说，其确定等价收益率都低于无风险投资收益率
A:正确 B:错误 23.无风险利率为10%；市场期望收益率为18%，标准差为24%；组合A的期望收益率为20%，标准差为22%。在简单CAPM的背景下，这些组合是可能同时存在的。
A:错 B:对 24.如果你将投资预算的75%的份额投资于国债，而将剩余部分投资于市场组合，那么这样的组合的贝塔为0.75。
A:正确 B:错误 25.组合A的期望收益率为30%，标准差为35%；组合B的期望收益率为40%，标准差为25%。如果简单的CAPM是有效的，那么这两个组合是可能同时存在的。
A:正确 B:错误 26.完全负相关的两种资产构成的机会集合是两条直线，其截距不同，斜率异号
A:错 B:对 27.到期收益率假定每期获得的现金流按票面利率进行复利投资。
A:错误 B:正确 28.外国债券是A国借款人在B国发行且以该国货币为计价货币的债券
A:正确 B:错误 29.金融资产只是确定收益在投资者中的分配，投资者购买证券的收益最终来自于企业用所融资金购买的实物资产所产生的利润
A:正确 B:错误 30.在其他条件相同的情况下，投资者对可回售债券要求的收益率可以降低一些
A:对 B:错 31.看涨期权和看跌期权的价格都随期限的增长而增加，直至期满
A:错误 B:正确 32.根据套利定价理论，正alpha的投资机会会很快消失。
A:错误 B:正确 33.嵌有选择权的债券属于广义固定收益证券的范畴
A:错误 B:正确
