第六章单元测试
- 如果某债券票息率为5%，投资者按照面值溢价3%买入，此时的到期收益率必然（ ）票息率
- 某零息债券的到期收益率为6%，剩余2.5年，当前每千元面值的市场价格为900元。投资者按照市价买入此债券，投资的净现值为（ ）元
- 某债券的票息率为8%，到期收益率为10%。如果到期收益率保持不变，那么一年以后，债券的价格会（ ）
- 某债券票息率为6.5%，每年付息一次，到期收益率为5.5%，剩余期限为15年。该债券当前内在价值对面值的比率为（ ）。
- 某国政府在1901年发行了一期永续债券，票息率为3.5%，发行时的市场利率为3%。1933年时，该永续债券在投资人手中的面值余额为1亿元，此时的市场利率为3.5%。如果该政府计划当年收回全部的该种债券，按照内在价值计算，应该使用资金（ ）亿元。
- 某债券票息率为9%，到期收益率为8%，剩余期限为5年，每年付息一次。投资人以等于内在价值的价格买入债券，持有期间能够以9%的年复利率将每期获得的票息再投资至债券到期。投资人最终实现的等效年收益率为（ ）。
- 如果所有债券的贴现率都保持一致，当收益率曲线发生稍许平移，如果其他条件一定，一般而言，价值变化幅度最大的债券是（ ）债券。
- 某债券票息率为3%，当前到期收益率为5%，关于此债券的Macaulay久期说法正确的是（ ）。
- 如果债券的价格始终等于内在价值，当发行人的信用等级降低时，可能出现的情形包括（ ）。
- 投资者能够真正获得到期收益率的前提条件包括（ ）
A:无法确定 B:大于 C:小于 D:等于
答案:小于
A:-900 B:0 C:-864.44 D:-35.56
A:无法确定 B:不变 C:升高 D:降低
A:0.9151 B:1.1004 C:2.1004 D:0.9060
A:1.0049 B:1.0000 C:1.1667 D:0.8571
A:8.15% B:7.23% C:条件不足，无法判断 D:9.55%
A:平价 B:零息 C:溢价 D:折价
A:久期随剩余期限增加而增加 B:面值越高，久期越大 C:久期随剩余期限先增加后减少 D:久期存在最大值
A:票面价值升高 B:到期收益率升高 C:发行时票面利率降低 D:市场价格降低
A:持有期间的债券价格不发生任何变化 B:票息收益不进行再投资 C:发行人没有违约 D:持有债券至到期
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