- 已知现金收益资产在合约期内能够按照固定收益率获得收益的资产。( )
- 逆全球化思潮是全球金融危机以来欧美国家内部不平等状况加剧，导致社会分化、阶级矛盾激化的产物。（ ）
- 远期合约是在现在就对将来的一笔资产交易确定其交易时间、地点、价格以及数量的合同。（ ）
- 风险中性定价原理是我们进行利率互换定价时提出的假设条件，基于这一思想计算得到的所有互换定价都符合现实世界。（ ）
- 有效持有期报酬率等于相对收益减去1。（ ）
- 两基金分离定理认为在投资组合有效边界上的两个分离的点的线性组合仍然会落在有效边界上。( )
- 互惠调换的结清方式之一是对冲原互换协议，这一方式完全抵消了信用风险。（ ）
- 牛市价差策略使用看涨期权构建的，熊市价差策略是用看跌期权构建的。（ ）
- 套利定价理论的基本原则是能够获得正向收益。（ ）
- 无税条件下有杠杆公司与无杠杆公司的权益资本成本相等。( )
- 看跌期权卖方的盈亏曲线与看跌期权买方的盈亏曲线是对称的。( )
- 企业的资本结构是指企业负债和权益的比例结构。（ ）
- 互惠掉换的特点有（ ）。
- 根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，以下正确的有( )。
- 有公司税条件下，杠杆公司的现金流需要分配给( )。
- 当市场实现半强势有效时，（ ）等信息均以反映到证券价格中去。
- 在期货合约交易中，生产者拥有即将出售的现货时，为防止价格下跌的损失，可以通过期货合约的套期保值交易保证其预期的利润。但是，一旦价格不但没有下跌反而上涨的话，其期货合约交易将会发生亏损。为了尽量减少期货合约交易的损失，可以在（ ）。
- 在资本资产定价模型中，对于同一条有效边界，投资者甲的风险偏好优于投资者乙的风险偏好，那么投资者甲的最优组合一定( )。
- 已知债券A现在的价格为100元，一年后若价格上升则为108元，下降则为92元；无风险利率为3％；债券B一年后的状态价格为112和88。则债券B的价格为（ ）。
- 证券市场线表明，在市场均衡条件下，证券(或组合)的收益由两部分组成，一部分是无风险收益，另一部分是( )。
- 资产套利定价模型的目标是寻找( )的证券。
- 最优套期保值工具的选择与被套期保值的产出占多大比例（ ）关系。
- 利率互换可以视为（ ）的组合。
- 套利定价模型同资本资产定价模型在资产组合管理中应用的范围差不多，只是具体的决策依据和思路依模型的不同而有差异。但套利定价理论比简单的CAPM模型具有更大的潜在优势，其特征是( )。
- 相关系数为-1的两资产组合，其可行集形状为（ ）。
- 金融互换可以视为一系列（ ）的组合
- 已知债券A现在的价格为100元，一年后若价格上升则为108元，下降则为92元；无风险利率为3％；则上升状态的价格为（ ）。
- 已知B公司股票的预期回报是10％，C公司股票的预期回报是15％。对两家公司各投资50％的组合的预期回报为（ ）。
- 对于看涨期权牛价差策略，下列说法正确的是( )。
- 下面哪一因素将直接影响利率互换的定价？
- 相关系数为1的两资产组合，其可行集形状为（ ）。
- 基础天数取360天的远期利率协议的本金是( )。
- 证券市场线描述的是( )。
- 某投资者购买了执行价格为25元、期权价格为4元的看涨期权合约，同时出售执行价格为40元、期权价格为2.5元的看涨期权合约。如果该期权到期时标的资产价格为50元，那么该投资者的净损益为（ ）元。
- 两基金分离定理是( )提出来的。
- 分散化良好的投资组合一般应该有（ ）种资产。
- 假设3个月期限的即期利率为3％，9个月期限的即期利率为4％，签订一份3×9的远期利率协议，应选择的合同利率是（ ）。
- HKM方法可以用最近观测的很少的几个（ ）进行估计。
- 引入无风险接待后资本市场线是一条线段。（ ）
- 蝶式价差是垂直价差套购的一种特殊形式。（ ）
- 同价对敲是指期权的购买者同时购买（或出售）标的资产相同、敲定价相同、到期日也相同的一个买权和卖权。（ ）
- 卖出看跌期权，损失有限，潜在盈利无限。（ ）
- 无税条件下有杠杆公司与无杠杆公司的加权平均资本成本相等。( )
- CAPM理论有一个总的前提：存在着一个充分多元化的投资组合，在这个投资组合中，资产的个别风险最终被相互抵消，从而使该投资组合的风险等于市场风险。（ ）
- 激进派投资者的无差异曲线比较靠近有效边界的左下方。( )
- 互惠调换可以管理利率风险和流动性风险。( )
- 贝塔系数代表风险补偿的倍数，每个证券都以自己的贝塔系数。（ ）
- 当远期利率协议的参考利率大于协议利率时，应由卖方向买方支付交割全额。（ ）
- 上涨的状态价格实际就是在风险中性假设下有价证券价格上涨的概率的现值。( )
- 资本资产定价模型表明，供求关系决定了证券的收益率。（ ）
- 无套利定价法既是一种定价方法，也是定价理论中最基本的原则之一。（ ）
- 不论选用什么方法来描述套期保值结果，模块化原理总是适用的。（ ）
- 资本资产定价模型可以看做是套利定价理论的特例。（ ）
- 投资项目的内部收益率本质上是与其现金流发生频率一致的持有期报酬率。( )
- 套利定价理论要求保证头寸不裸露、现金流平衡和收益为正。（ ）
- 确定性的现金流用虚线箭头表示，不确定性的现金流用实线箭头表示。（ ）
- 资本市场允许卖空的假设使得投资权重的取值可以大于1、也可以小于0。（ ）
- 特朗普对中国发起的贸易战是转嫁其国内危机与矛盾的手段。( )
- 由组合中各项资产的收益间的相关性所带来的风险，叫做( )。
- 在其他因素不变的情况下，（ ）增加时，看涨期权价值也会增加。
- 某看跌期权标的资产的市场价格为35元，执行价格为40元，该期权的价格为5元，那么，忽略交易成本，下列说法正确的是（ ）。
- 状态价格定价法假定有价证券的价格通常的状态有( )。
- 以下有关β系数的描述，正确的有( )。
- 多因子模型中，具有较大影响力的因子有（ ）。
- 以下行情投资者可卖出看跌期权( )。
- 看跌期权赋予持有者在某一特定时间或特定时间内按照（ ）出售标的资产的权利。
- 当市场环境谨慎看涨时，可以构建（ ）组合策略。
- 金融工程的产品可以划分为( )。
- DV01模型已成为金融界为其众多现货头寸寻找（ ）套期保值方法的主要依据。
- B-S模型中的波动率是用来衡量（ ）。
- 如果套期保值成本较高的话，可能还不如一个有效性稍差但（ ）较低的套期保值。
- 买入看涨期权的风险和收益关系是（ ）。
- 套利定价理论(APT)认为( )。
- 已知B公司股票的标准差是10％，C公司股票的标准差是12％。二者股票价格收益率的相关系数为－0.6。对两家公司各投资50％的组合的标准差为（ ）。
- 金融互换在开始时不必要进行（ ）互换。
- 已连续复利计算的持有期报酬率的概率分布近似于( )。
- 投资者以5元的价格出售某公司股票的看跌期权，执行价格50元，如果1年后该股票市场价格为70元，则投资者的损益为（ ）元。
- 公司A和B的资产性质完全相同，每年创造的EBIT均为100万元，只有资本结构不同：公司A的资本全部由股权构成，共10万股,社会要求公司A的预期收益率为8%；公司B的资本分别由500万元负债和5万股的股权构成，已知公司B发行的债券年利率为6%。在MM条件下，B的加权平均资本成本是（ ）。
- 关于期货与期权，以下说法正确的是（ ）。
- 假设一个3个月期的远期合约，标的资产提供年率为4％的连续红利收益，无风险利率为8％。标的资产当前价格为50，合约交割价格为55。则该远期合约的理论价格为（ ）。
- 看涨期权的卖方期望标的资产价格会（ ），看跌期权的买方期望标的资产价格会（ ）。
- 考虑单因素APT模型，资产组合Ⅰ的贝塔值为1.0，期望收益率为16%。资产组合Ⅱ的贝塔值为0.8，期望收益率为12%。假设无风险收益率为6%。如果进行套利，那么投资者将持有空头头寸和多头头寸分别为( )。
- 投资者以3元的价格购买某公司股票的看涨期权，执行价格30元，如果1年后该股票市场价格为45元，则投资者的损益为（ ）元。
- 能够为资金借贷者提供规避借贷利率风险的合约是。 ( )
- 不属于远期合约定价基本假设的是( )。
- 当标的资产价格波动剧烈，而变动方向难以预测时，可构建（ ）策略。
- 某投资者卖出一张期权，则他（ ）。
- 假设公司A和B的资产性质、经营风险都完全相同，在无税条件下他们的价值关系是（ ）。
- 买入一份较低敲定价格的看涨期权，卖出一份相同期限的较高敲定价格的看涨期权，属于（ ）组合策略。
- 考虑一个6个月期的远期合约，标的资产为零息债券，无风险利率为8％。标的资产当前价格为100，交割价格为105。则该远期合约的价值f为（ ）。
- 金融工程师应该掌握的金融原理和方法被称为( )。
- 多资产组合的投资边界形状是（ ）。
- 可以进行金融互换的条件之一是？
- 一个投资组合风险小于市场平均风险，则它的β值可能为( )。
- 对利率互换定价可以运用（ ）方法。
- 套期保值的有效性是指其降低（ ）的程度。
- 套头比是对（ ）个单位现金头寸进行套期保值所需要的套期保值工具的单位数。
- 假设3个月期限的即期利率为7％，9个月期限的即期利率为10％，则3×9的远期利率应为（ ）。
- 套期保值有效性的最终检验标准，是减小套期保值的利润波动方差。（ ）
- 为价格风险提供套期保值的金融工具，有（ ）。
- 适当或最优的套头比计算，因不同套期保值工具而存在较大差异。（ ）
- 所谓直接套期保值，所用的期货合约，其标的资产在各方面包括交割地点等都与需要保值的现货头寸完全一致，任何不一致的情况都属于复合套期保值。（ ）
- 现实生活中大多数套期保值都是（ ）。
- 在有选择的套期保值中，生产者只对他们的部分产出进行套期保值，比率取决于（ ）。
- 对于可贮存商品，包括大多数金融期货，持有成本包括（ ）？
- 套期保值应当有其成本的概念最早是由（ ）提出的。
- 买进两个期权的同时卖出两个期权，并且买进与卖出的期权是到期日相同而协定价格不同的同类期权，这属于（ ）策略。
- 以7.5元的期权费出售某股票执行价格为100的12月份买权，同时以27.5元的期权费出售该股票相同执行价格的12月份卖权。以下说法正确的有（ ）。
- 同时买卖到期日不同，协定价也不同的期权，这属于（ ）策略。
- 投资者预计股票价格会有很大的变动，且上升的可能性比下降的可能性大，可以使用顶部带式组合。（ ）
- 当市场环境谨慎看跌时，可以构建（ ）组合策略。
- 买入一个较低交割价格的看跌期权，卖出一份同一期限的较高交割价格的看跌期权，属于（ ）组合策略。
- 美式期权只能在到期日被执行。（ ）
- 数学上，Gamma是期权价格对标的资产价格的二阶导数，是Delta变化的频率和速度。（ ）
- 在期权合约中,除（ ）之外，其他要素均已标准化了。
- 当前股票价格为47.5元/股,该股票看涨期权的执行价格为45元/股,则该期权的内在价值为( )元/股。
- 某投资者买入一份执行价格为200元的看跌期权,权利金为2元。如果最终现货价格跌到198元,不计手续费,则该投资者（ ）。
- 按照买方权利的不同,期权可分为（ ）。
- 执行价格小于标的资产市场价格的看涨期权属于（ ）。
- 期权交易发生后,卖方可以行使权利,也可以放弃权利。（ ）
- 互换合约不存在信用风险。( )
- 互惠调换包括（ ）？
- 互换交易风险的承担者包括( )。
- 下面关于货币互换的说法正确的是( )。
- 下面说法正确的是（ ）
- 无论是在利率互换中，还是货币互换中，中间调换商都不承担任何风险。（ ）
- 从规避风险的角度，互惠调换主要用途是改变( )风险结构。
- 下面说法错误的是( )。
- 互惠调换的特征是 ( )？
- 不属于远期合约定价基本假设的是( )
- 逐日盯市就是每天盯着市场价格的变动以便于制定交易策略。( )
- 支付已知收益率资产远期合约的定价过程中，组合B中包含的资产的数量为 ( )
- 金融期货合约主要包括( )
- 金融远期合约依据其标的物的不同又可以进一步划分为 ( )
- 远期合约是在现在就对将来的一笔资产交易确定其交易时间、地点、价格以及数量的合同。（ ）
- I是指已知现金收益资产在交易期内所获得的现金收益折现到当前时刻的现值之和。( )
- 当无风险利率恒定时，理论上远期价格与期货价格相等。（ ）
- 远期利率协议的合同期是从成交日到到期日。( )
- 基础天数取365天的远期利率协议的本金是( )。
- 有公司税条件下，杠杆公司的现金流需要分配给( )
- 状态价格定价法假定有价证券的价格通常的状态有( )。
- 有公司税条件下,加权平均资本成本会比无税条件下的更低。（ ）
- 有价证券价格上涨或下跌的概率对定价的结果有直接影响。( )
- 基于有价证券A推出来的状态价格只可用于对A定价。（ ）
- 杠杆公司税减价值的评估应该选择的折现率是( )。
- 根据无税条件下的MM第二命题可知，杠杆公司的权益资本成本随着公司财务杠杆的上升而增加，因此，可以通过增加负债来提高股东的预期回报率。( )
- 用一份基本证券1和基本证券2构成一个证券组合，则组合的期末价值始终等于。( )
- 有杠杆的B公司的企业价值可以表述为 ( )。
- 假设公司A和B的资产性质、经营风险都完全相同，在无税条件下他们的价值关系是（ ）。
- 有效市场存在的必要条件是 （ ）。
- 有效市场根据所反映信息的范围不同可分为（ ）几类？
- 在( )中，使用所有公开信息对未来股票价格进行预测是徒劳的？
- 在有效市场中将不再具有超额利润。（ ）
- 有效市场等同于平稳市场。( )
- 以下关于半强式有效市场的说法不正确的是。（ ）
- 关于有效市场假说，下列说法不正确的是（ ）。
- 市场中哪些现象表现出对市场有效性的质疑 ( )？
- 市场弱势有效时技术分析方法失效。( )
- 有效市场理论认为不可测非正常收益等于零，而随机漫步理论则认为证券收益等于期望收益等于0。可见有效市场假说与随机漫步理论是存在理论区别的。（ ）
- 三因子模型中的三个因子是（ ）。
- 四因子模型在三因子魔性的基础上增加了（ ）。
- 市场中套利的力量决定了市场的均衡状态。（ ）
- 三因子模型和五因子的提出者是（ ）。
- 套利组合的条件是（ ）。
- 各个因子在本市场是市场的系统性风险。（ ）
- 代表系统性风险的微观因子决定了证券的定价，宏观经济因子只决定经济环境的变化。（ ）
- 五因子模型在三因子模型的基础上增加了（ ）。
- 多因子模型是通过理论演绎的方法而推导出来的。（ ）
- 资本资产定价模型中要求风险资产的收益率分布具有稳定性，并且分布状态能够被投资者认知。（ ）
- 贝塔系数的理论表达式表明，任何风险都能获得补偿。（ ）
- 根据大公司股票在1926－1999年期间的数据（期望收益率15%，标准差20%），以之代表有效组合，并以同一时期国库券5%的平均收益率代表无风险利率，假设构建了一个有上述证券组成的组合，该组合的标准差为16%，求风险资产的比重。（ ）
- CAPM模型的发现者是（ ）。
- 下面关于无风险资产特点正确的是（ ）。
- 某分析师推荐了一只股票，它的贝塔系数为1.2倍，市场组合预期收益率为15%，无风险利率为5%，求该股票现金流的折现率。（ ）
- 一个很小的市场只有3种资产：股票A、股票B和无风险证券。股票A的总市值550亿元，股票B的总市值300亿元，无风险证券的总市值150亿元，求市场组合中A的比重？（ ）
- 马科维茨关于投资组合风险的结论是（ ）
- 有效持有期报酬率的概率分布近似于（ ）。
- 相关系数为-1的两资产组合，其可行集形状为（ ）。
- 相关系数为1的两资产组合，其可行集形状为（ ）。
- 已连续复利计算的持有期报酬率的概率分布近似于( )。
- 两基金分离定理是( )提出来的。
- 资本市场允许卖空的假设使得投资权重的取值可以大于1、也可以小于0。（ ）
- 多资产组合的投资边界形状是（ ）。
- 将绝对价格序列转换成百分比收益序列可以有效地消除价格的趋势性，从而使数据序列更平稳。( )
- 现金流的符号发生一次变化，投资项目就出现两个内部收益率。( )
- 金融工程采用地各种工程技术方法主要包括（ ）。
- 金融工程的产品应用范围极其广泛，包括( )。
- 逆全球化思潮是全球金融危机以来欧美国家内部不平等状况加剧，导致社会分化、阶级矛盾激化的产物（ ）。
- 公司和个人都有流动性方面的需要，许多金融工具都是针对提供流动性而设计的。（ ）
- 金融工程是集金融学、信息技术和工程化方法于一身的新兴交叉学科。（ ）
- 有关“金融工程师”的称谓最早于上世纪80年代初出现在( )银行界。
- 特朗普执政以来美国采取了一系列的退群行动，先后退出( )。
- 代理成本可划分为（ ）。
- 最早意识到金融科学步入工程阶段的学者是( )。
- 外汇期货等金融工具的创新都是基于管理价格风险的需要。（ ）
答案:错
答案:对
答案:对
答案:错
答案:对
答案:对
答案:错
答案:错
答案:错
答案:错
答案:对
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