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国际财务管理
- 一家中国国际企业在经营中需要人民币。它按年利率8%取得一笔期限为1年的贷款100万港币。当国际企业收到这笔贷款时，将其兑换为人民币，向供应商支付原材料款。当时的即期汇率为1港元=0.91元人民币，归还借款时的即期汇率为1港元=0.95元人民币，计算该企业利用港币融资的实际利率为（ ），请用百分数表示，百分号内的数字保留到小数点后两位。
A公司的一个子公司B税前净收益为1000万美元，A公司打算从该子公司处获取200万美元的收入。A公司所在国的所得税率为20%，子公司B所在国的所得税率为50%。现在有两种方案可以选择：一是统算法，200万美元全部以股利的形式汇付；二是非统算法，以股利汇付的形式转移100万美元，以特许权费和服务费形式转移100万美元。假设母公司所在国采取限额抵免法。则非统算法下，A、B公司的留存收益分别为（ ）万美元。
- 我国企业向美国出口设备100万美元，其出口所获取收入存入该公司在美国银行的存款账户上。则应（ ）。
- 假设某中国公司在纽约发行普通股股票，每股发行价格为10美元，发行100万股，总计1000万美元。发行和上市费用为50万美元，发行时的即期汇率为1美元=7.0元人民币。预计第1年发放股利8元人民币/股，以后每年股利递增6%，则公司股票融资的资本成本率为（ ），请用百分数表示。
- 某企业向澳大利亚进口商品，90天后将支付100万澳元。当时澳元的即期汇率为1美元=1.4500澳元，3个月澳元期货的价格为1美元=1.4600澳元。为了防止澳元升值带来的风险，企业买入3个月澳元期货100万元。假设90天后澳元的即期汇率为1美元=1.4800澳元；期货价格变为1美元=1.4900澳元，该企业卖出100万澳元期货合约平仓。则套期保值后企业净盈利（ ）万美元，结果保留到小数点后四位。
- A国跨国公司2019年的总所得为100万元，其中在A国的所得为60万元，来源于B国的所得为40万元。A国实行超额累计税率，年所得在20万（含20万）元以下的税率为20%，年所得为20至30万元的税率为25%，年所得为30至50万元（含30万）的税率为30%，年所得超过50万元（含50万）的税率为40%。该公司按照累进免税法计算所得税。则该公司应该向A国缴纳的税收为（ ）万元。
- 某企业的法国子公司的存款利率为5.0%，贷款利率为6.5%；德国子公司的存款利率为5.3%，贷款利率为6.8%。下面有两种情况：①如果法国子公司资金充裕、德国子公司资金紧缺；②如果法国子公司资金紧缺、德国子公司资金充裕。则两种情况下，分别应该将资金转移到（ ）。
- 某日，企业在NDF市场上以1美元=6.3700元人民币的价格签订一份1年后交割的金额为1000万美元的远期美元买入合约。同时，该企业在远期外汇市场上签下相同金额、交割期限，但是汇率为1美元=6.4100元人民币的远期美元卖出合约。则企业到期可以获利（ ）万元人民币（结果保留整数）。
- 某企业向澳大利亚出口商品，90天后将收到100万澳元。当时澳元的即期汇率为1美元=1.4500澳元，3个月澳元期货的价格为1美元=1.4700澳元。为了防止澳元贬值带来的风险，企业卖出3个月澳元期货100万元。假设90天后澳元的即期汇率为1美元=1.4800澳元；期货价格变为1美元=1.4900澳元，该企业买入100万澳元期货合约平仓。则套期保值后企业出现净亏损（ ）万美元，结果保留到小数点后四位。
- 甲企业信用等级为AAA级，在固定利率市场上的英镑贷款利率是7%，在浮动利率市场上的贷款利率是LIBOR+0.5%。乙企业的信用等级为A级，在固定利率市场上的贷款利率是8.5%，在浮动利率市场上的贷款利率是LIBOR+1.5%。甲、乙企业达成互换利率的协议，即甲企业借入7%的固定利率贷款，乙企业借入LIBOR+1.5%的浮动利率贷款，然后双方交换利息，此外，乙企业向甲企业额外支付1.25%的固定利率。则甲、乙企业实际负担的利率分别为（ ）。
- 一家中国国际企业在经营中需要人民币。它按年利率8%取得一笔期限为1年的贷款100万港币。当国际企业收到这笔贷款时，将其兑换为人民币，向供应商支付原材料款。当时的即期汇率为1港元=0.91元人民币，归还借款时的即期汇率为1港元=0.87元人民币，则该企业利用港币融资的实际利率为（ ），请用百分数表示，百分号内的数字保留到小数点后两位。
- 假定中国某公司拟在美国发行股票。该公司股票的贝塔系数为1.5,美国国债的票面利率为6%,美国证券市场的收益率为12%。则该公司在美国发行股票的资本成本率为（ ）。
- 假定A国一居民公司在2019年纳税年度总所得100万元，其中来自于A国(居住国)的所得是50万元，来自于B国的所得为50万元。A国的所得税税率为30%，B国的所得税税率为20%。则扣除法下，企业在A国应纳的税为（ ）万元。
- 某国际企业下设子公司A、B。子公司A的产品单位成本为20美元/件，一个时期内的管理费用为1000美元；其400件产量的1/2用于外销，市价为30美元/件，剩余200件用于内销。子公司B对购进的产品进行加工，追加成本为20美元/件，其管理费用也为1000美元。子公司B加工后的产品售价为60美元/件。如果企业采用双重定价方法，则子公司A、整个公司的收益分别为（ ）美元。
- 假定有一笔看跌期权的金额为EUR200,000，协定价格为$1.3200/EUR，三个月后到期。期权费用为$4000。则购买者的盈亏平衡价格为（ ）。
- 某公司3个月后要收到1000万美元。国内银行的3个月远期美元买入价为：1美元=6.3700元人民币。海外人民币NDF合约3个月远期美元买入价为1美元=6.4100元人民币。则该企业采用人民币NDF合约保值能比远期合约多获得的保值收益为：（ ）万元人民币（结果保留整数）。
- 假设欧元的一年期利息率为2%，而美元的同期利息率为4%。如果目前的汇率为1欧元=1.1200美元，根据利率平价理论，预期一年期远期欧元的升水率将达到（ ）。
- 假设某日：
东京外汇市场：107.60/107.70（单位：JPY/$）
伦敦外汇市场：133.30/133.40（单位：JPY/£）
纽约外汇市场：1.2420/1.2430（单位：$/£）
套汇者先在东京市场上卖出100万美元，然后在伦敦市场、纽约市场上依次进行操作，最终可获得的收益为（ ）万美元（结果保留到小数点后两位）。 - 某中国公司可按10%的年利率从中国香港银行获得一笔6个月期的贷款100万港元，也可以从内地银行获得相当于100万港元的人民币贷款，年利率为11%。假设借款时港元对人民币的即期汇率为1港元=0. 85元人民币，预计6个月后港元对人民币的汇率为1港元=0. 88元人民币。则该公司应当从（ ）获得贷款。
- 假设欧元的一年期利息率为1%，而美元的同期利息率为3%。如果目前的汇率为1欧元=1.1200美元，根据利率平价理论，预期一年期远期欧元的升水率将达到（ ）。
- 某中国公司可按照8%的年利率从中国香港银行获得一笔6个月期的贷款100万港元，也可以从内地银行获得相当于100万港元的人民币贷款，年利率为9%。假设借款时港元对人民币的即期汇率为1港元=0. 75元人民币，预计6个月后港元对人民币的汇率为1港元=0. 78元人民币。则该公司应当从（ ）获得贷款。
- 假设欧元的1年期利率为3%，而美元的同期利率为5%，目前欧元的即期汇率为1欧元=1.1200美元，根据国际费雪效应理论，1年后欧元的汇率应是1欧元=（ ）美元，结果保留到小数点后四位。
- 假设我国甲公司2018年在A国设立一家子公司，该公司使用A元记账。2019年初，甲公司将该子公司的2018年报表进行折算，有关汇率如下：2018年12月31日汇率为1A元=2元人民币；存货购置日汇率为1A元=1.8人民币；固定资产购置日汇率为1A元=1.7元人民币。如果子公司2018年资产负债表上的存货（以市价计）为2000万A元，固定资产（以历史成本计）为3000万A元，则在时态法下，子公司的存货和固定资产折算为人民币的价值分别为（ ）万元。
- 美国山姆公司在德国的子公司每年销售收入为100万欧元。目前的信用期限为30天。如果公司将信用期限延长到90天，则将增加20万欧元的销售收入，相应增加的销售成本为10万欧元。每月因应收账款而发生的资金占用和管理成本为销售收入的1%，欧元相对于美元每月的贬值速度为0.5%。则山姆公司是否应该延长信用期限( )。
- 中国居民在澳洲旅游花销2000美元，该费用由该居民海外存款帐户上扣除。则应（ ）。
- 中长期贸易筹资方式包括（ ）。
- 下列哪些属于短期贸易融资方式（ ）。
- 企业国际化的动因包括（ ）。
- 储备资产账户包括（ ）。
- 与一般的票据贴现相比较，福费廷具有的特点有（ ）。
- 根据我国外汇管理条例，外汇包括（ ）。
- 荷兰心理学家霍夫斯蒂德提出了区分各国文化的维度,包括（ ）。
- 在货币/非货币法下，（ ）按现行汇率折算。
- 20世纪以来，现代企业财务管理得到迅速发展，经历的阶段有（ ）。
- 国际财务管理产生的直接原因包括（ ）。
- 时态法下，货币性项目都按照现行汇率折算，其他资产负债表项目如果按照历史成本计价，就按照历史汇率折算。（ ）
- 国际收支平衡表包括经常账户、资本和金融账户、净误差与遗漏三部分。（ ）
- 与一般跨国公司相比，全球公司的全球化程度大大提高,其跨国指数超过50%。（ ）
- 外币报表折算差额为以记账本位币反映的净资产减去以记账本位币反映的实收资本、资本公积、累计盈余公积及累计未分配利润后的余额。（ ）
- 间接标价法下，汇率的升降与本国货币币值的升降呈相同方向变化。（ ）
- 经济风险是指汇率变动对企业已经发生尚未结算的外币债权债务的价值产生影响，从而导致企业未来收入或支出的现金价值发生改变的风险。（ ）
- 汇率变动的可能性越大，外汇期权的价格就越低。（ ）
- 国际收支平衡表的经常账户包括货物和服务、初次收入、二次收入三个细目。（ ）
- 国际费雪效应理论认为各国投资者能够得到的实际投资收益率（实际利率）应该是相同的。（ ）
- 汇兑心理学认为，一国经济发展态势良好，则主观评价相对就高，长远看该国货币会升值。（ ）
A:13.72% B:12.75% C:11.61% D:10.24%
答案:3.25%
A:200，300 B:180，300 C:180，350 D:200，350
答案:180,350
A:借：外汇储备 100万（美元） 贷：货物 100万（美元） B:借：货物 100万（美元） 贷：货币和存款 100万（美元） C:借：货币和存款 100万（美元） 货：货物 100万（美元） D:借：货物 100万（美元） 贷：外汇储备 100万（美元）
答案:借:本国在外国银行的存款100美元;贷:商品出口100万美元AI参考:正确选项：C解析：企业出口设备所获取的收入存入该公司在美国银行的存款账户上，这属于企业的资产，应记入“货币和存款”科目中，因此应借记“货币和存款”科目，贷记“货物”科目。选项C符合这个要求。选项A、B、D均不符合实际情况。'
A:15.32% B:16.45% C:18.03% D:17.58%
答案:18.03%
A:0.2167 B:1.3979 C:0.0188 D:1.3791
答案:0.0188
A:17.5 B:16.5 C:19.5 D:18.5
A:法国、法国 B:德国、德国 C:法国、德国 D:德国、法国
AI参考:答案：C推理过程：①如果法国子公司资金充裕、德国子公司资金紧缺，则应该将资金转移到法国子公司；②如果法国子公司资金紧缺、德国子公司资金充裕，则应该将资金转移到德国子公司。综上，本题答案为C选项。'
A:40 B:30 C:50 D:20
AI参考:正确答案是C：50万元人民币。根据题意，企业在NDF市场上签订的是远期美元买入合约，表示未来会买入美元，而在远期外汇市场上签订的是远期美元卖出合约，表示未来会卖出美元。由于两个合约的交割期限相同，但汇率不同，因此到期时，企业可以通过将卖出合约换成买入合约，从而赚取两个市场的汇率差价。具体而言，从交割日开始算起，到期日的汇率可能是介于远期买入汇率和远期卖出汇率之间的某一数值。由于题目没有给出具体的到期日汇率，因此无法确定具体获利金额。但是，根据题意可以得出以下结论：- 企业在NDF市场上签订的远期美元买入合约的收益为6.3700 - 6.4100 = -40元人民币/美元；- 企业在远期外汇市场上签订的远期美元卖出合约的收益为6.4100 - 实际汇率（例如汇率为6.37时，收益为6.41 - 6.37 = 40元人民币/美元）的收益范围为大于等于-40元人民币/美元；综合上述两个收益范围，企业到期可以获利至少50万元人民币。因此，正确答案是C。'
A:0.2315 B:0.4848 C:0.3680 D:0.5219
A:LIBOR+0.25%、8% B:LIBOR、8.25% C:LIBOR+0.25%、8.25% D:LIBOR、8%
A:2.41% B:3.25% C:1.37% D:1.89%
A:15% B:12% C:14% D:13%
A:27 B:35 C:42 D:20
A:1000、4000 B:3000、4000 C:1000、6000 D:3000、6000
A:$1.2800/EUR B:$1.3000/EUR C:$1.3400/EUR D:$1.3200/EUR
AI参考:盈亏平衡价格即买入期权方的盈亏平衡点，它是指使期权购买者的总盈亏风险等于零的价格点。在上述情况中，看跌期权的协定价格为$1.3200/EUR，期权费用为$4000，这意味着购买者投入了$24,000（$4000 + $200,000）购买期权。因此，购买者的盈亏平衡价格应该是期权协定价格减去期权费用的相反数，即$1.3200/EUR - $4000/EUR = $1.3600/EUR。因此，正确答案是C:$1.3400/EUR。'
A:40 B:50 C:20 D:30
AI参考:根据题目信息，企业选择使用人民币NDF合约保值能够比远期合约多获得的保值收益=（6.4100-6.3700）×1000万美元=40万元人民币。因此，正确答案是A选项。'
A:1.05% B:1.47% C:0.96% D:1.96%
A:0.17 B:0.16 C:0.18 D:0.15
A:香港银行 B:内地银行
A:1.98% B:1.49% C:0.99% D:1.02%
A:内地银行 B:香港银行
A:1.0891 B:1.1417 C:1.1536 D:1.0987
A:3600、6000 B:4000、5100 C:3600、5100 D:4000、6000
A:是 B:否
A:借：服务 2000（美元） 贷：货币和存款 2000（美元） B:借：货物 2000（美元） 贷：货币和存款 2000（美元） C:借：服务 2000（美元） 贷：外汇储备 2000（美元） D:借：货物 2000（美元） 贷：外汇储备 2000（美元）四、多选题（每题2分，少选得1分）
A:福费廷 B:卖方信贷 C:进出口押汇 D:国际保理 E:买方信贷
AI参考:正确选项为：B、卖方信贷、E、买方信贷。 中长期贸易筹资方式包括卖方信贷和买方信贷，这些都是直接贸易融资方式。而福费廷属于间接贸易融资方式，进出口押汇和国际保理是短期贸易融资方式。因此，正确选项为B和E。"
A:出口信贷 B:国际保理 C:出口打包贷款 D:福费廷 E:进出口押汇
AI参考:正确答案是：ABCD。短期贸易融资方式主要包括出口信贷、国际保理、出口打包贷款、福费廷等。进出口押汇属于短期贸易融资方式，但不是常见的短期贸易融资方式。因此，选项ABCD都是正确的。'
A:寻找必要的市场 B:分散风险 C:降低生产成本（获取低成本生产要素） D:获得关键要素的供给 E:发挥企业自身优势
A:特别提款权 B:外汇储备 C:在国际货币基金组织的储备头寸 D:其他储备资产 E:货币黄金
AI参考:正确选项为：A、B、C、D。储备资产账户包括特别提款权、外汇储备、在国际货币基金组织的储备头寸和其他储备资产。货币黄金属于官方储备的组成部分，而不是单独的储备资产账户。因此，选项E被排除。'
A:要扣除贴现利息 B:需要银行担保 C:贴现率较低 D:贴现率较高 E:不需要银行担保
A:外币现钞 B:外币有价证券 C:外币支付凭证或者支付工具 D:特别提款权 E:其他外汇资产
A:男性气质/女性气质 B:个人主义/集体主义 C:权力差距 D:长期观念/短期观念 E:不确定性规避 F:放纵/约束
AI参考:正确答案是：B:个人主义/集体主义；C:权力差距；E:不确定性规避。荷兰心理学家霍夫斯蒂德提出了区分各国文化的维度，包括个人主义/集体主义、权力差距、不确定性规避、放纵/约束等。其中，个人主义/集体主义是霍夫斯蒂德提出的最为重要的一个维度，指的是个人对自我、他人、群体和社会的态度和行为方式。权力差距指的是权力分配的差异程度，不确定性规避指的是人们对不确定性的态度和反应程度。因此，本题答案为BCE。'
A:应收账款 B:应付账款 C:货币资金 D:预付账款 E:存货
A:投资管理理财阶段 B:资产管理理财阶段 C:筹资管理理财阶段 D:国际经营理财阶段 E:通货膨胀理财阶段
AI参考:正确答案是：C:筹资管理理财阶段 、E:通货膨胀理财阶段。20世纪以来，现代企业财务管理经历的阶段有筹资管理理财阶段和通货膨胀理财阶段。投资管理理财阶段是传统财务管理的阶段，现在已经不常见；资产管理理财阶段是在企业筹集资金之后如何运用资金的过程中产生的；国际经营理财阶段是现代企业发展到一定阶段的产物，通常大型跨国公司才有此阶段。因此，答案为C和E。'
A:全球金融危机 B:金融市场全球化 C:第二次世界大战 D:汇率风险的加剧 E:国际贸易的发展
A:对 B:错
AI参考:正确。根据时态法，货币性项目都按照现行汇率折算，其他资产负债表项目如果按照历史成本计价，就按照历史汇率折算。因此，这个判断题的答案是B：错。'
A:错 B:对
A:对 B:错
A:错 B:对
AI参考:正确答案为B：对。外币报表折算差额是指企业将境外经营的财务报表折算为以母公司记账本位币反映的财务报表时，按母公司记账本位币折算后的报表与按境外经营财务报表反映的净资产之间的差额。因此，外币报表折算差额为以记账本位币反映的净资产减去以记账本位币反映的实收资本、资本公积、累计盈余公积及累计未分配利润后的余额。'
A:错 B:对
A:错 B:对
A:对 B:错
A:对 B:错
AI参考:答案是A：对。国际收支平衡表的经常账户包括货物和服务、初次收入、二次收入等细目，这是国际收支平衡表的常见构成。因此，该判断题是正确的。'
A:对 B:错
AI参考:答案是B：错。国际费雪效应理论认为各国投资者面临的预期通货膨胀率不同，因此投资者的实际投资收益率会有所差异，而不是相同的实际利率。'
A:错 B:对
AI参考:答案是B：对。汇兑心理学认为，一国经济发展态势良好，则主观评价相对就高，长远看该国货币会升值。这是汇兑心理学的普遍规律，因此选项B是正确的。'
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