第三章下列可对汇率风险进行管理的风险管理工具有
信用违约互换
货币互换
外汇远期
答案:外汇期货;货币互换;外汇远期
下列对基差描述正确的是
基差等于期货价格减去持仓费
基差等于持仓费
基差等于现货价格减去期货价格运用期货为现货套期保值依据的原理是
期货和现货在到期日时价格趋异
期货和现货价格走势趋同
期货和现货在到期日时价格趋同若某投资者持有某股票，该股票已经上涨了一段时间，但投资者预期该股票还有可能上涨，但又担心其大幅回调，希望在锁定既得利润的情况下，获得进一步上涨利润，可采取的策略是
买入股票，买入该股票看跌期权
买入股票，卖出该股票看涨期权
卖出股票，买入该股票看涨期权某公司希望通过发行长期债务来利用长期利率的历史低位，但又不愿放弃从更低的短期利率中受益的机会，因此采用以下策略：1）发行10年期6.75%固定利率债券，2）发行债券同时进入4年期利率互换协议，支付LIBOR换取4.46%的固定利率，3）发行债券同时买入一个4年后开始生效的利率看跌期权组合，覆盖剩余6年，每年进行偿付，偿付值为：Max（6.75%-LIBOR，0），期权费为每年62个基点。关于这个策略以下说法错误的是
若公司发行10年期的浮动利率债券，无法锁定长期较低的利率水平
后六年，发行债务的实际利率成本为：Max（0.62%+LIBOR，7.37%）
前四年，发行债务的实际利率成本为：LIBOR+2.29%将一种货币的本金和利息与另一货币的等价本金和利息进行交换的协议是
货币互换
股票互换
利率互换下列属于风险逆转组合期权策略的特征的是
该策略可以将成本或收益限定在一定的区间内
该策略一般成本比较低，所以没有亏损风险
该策略一般成本比较低进行套期保值时，期货合约的月份要根据实际生产和库存要求进行选择，但是合约月份可早于现货到期月份。导致2014年中盛粮油套保失败的原因，下列说法正确的是
中粮选择了与国内豆油现货价格无关的期货进行了套期保值
CBOT豆油期货与我国豆油现货的基差变动导致了套保失败
中粮豆油期货头寸太小，导致了套保亏损为了对冲现货特定的风险敞口而使用的期货合约的头寸数量与现货风险敞口头寸数量之间的比值称之为
现货比率
套期保值比率
期货比率
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