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金融数学
- 金融期货市场最基本的功能是（ ）
- 与金融现货交易相比，金融期货的特征具体表现在( )。
- 下列关于股票的说法中，正确的有( )。
- 牛市看涨期权价差交易和牛市看跌期权价差交易盈亏图几乎完全相同，但它们毕竟是两种不同的期权交易策略，以
下表述正确的是（ ） - 对分期支付利息，到期还本的债券，下列表述正确的有( )。
- 期货交易的优势主要有（ ）
- 甲企业现在发行到期日一次还本付息的债券，该债券的面值为1000元，期限为5年，票面利率为10%，单利计息，复利折现，当前市场上无风险收益率为6%，市场平均风险收益率为2%，则下列价格中适合购买的有（ ）。
- 期货套期保值的风险主要体现在（ ）
- 以下关于实值期权和虚值期权的说法中，不正确的是：（ ）
- 远期合约的特点有（ ）
- 下列各项中，能够影响债券到期收益率的因素有( )。
- 下列因素中，与股票欧式期权价格呈负相关的是：（ ）
- 金融互换基本的形式包括（ ）
- 股利的估计方法包括（ ）。
- 下列因素中，与固定增长股票内在价值呈反方向变化的有( )。
- 某企业进行债券投资，则购买债券后给企业带来的现金流入量可能有( )。
- 假设一种无红利支付股票目前的市价为10元，我们知道在3个月后，该股票的价格要么是11元，要么是9元，
如果无风险利率是10%，那么对于一份3个月期，协议价格为10.5元的欧式看涨期权而言，下列说法正确的是：（ ） - 下列各项中，能够影响债券内在价值的因素有( )。
- 衍生金融工具包括（ ）。
- 行业内通常根据不同品种、不同期限合约之间的比价关系进行双向操作，分别称为跨品种套利和跨期限套利。（ ）
- 宽跨式组合（Strangle）由相同到期日但协议价格不同的一份看涨期权和一份看跌期权构成，其中看涨期权的协议价格低于看跌期权的协议价格。（ ）
- 平价期权的时间价值最大，深度实值和深度虚值期权的时间价值最小。（ ）
- 在风险中性世界中，期货的漂移率为零。（ ）
- 金融远期合约是交易双方在场内市场上通过协商，按约定价格(称为“远期价格”)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。（ ）
- 期货的到期时间总是长于远期合约的。（ ）
- 金融工具现货交易的首要目的是套期保值，而金融期货交易的主要目的是筹资或投资。（ ）
- 金融期货交易与现货交易相似，也可以通过金融期货交易进行套利、投机活动，但通常前者具有更高的交易杠杆。（ ）
- 有收益资产美式看跌期权价格可以通过布莱克－舒尔斯期权定价公式直接求得。（ ）
- 现货交易的特征是“一手交钱，一手交货”，即以现款买现货方式进行交易。（ ）
- 有收益美式看跌期权的内在价值为期权执行价格与标的资产派发的现金收益的现值及标的资产市价之间的差额。（ ）
- 从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列期货交易的组合。（ ）
- 期货合约设计成标准化的合约是为了便于交易双方进行实物交割。（ ）
- 现货交易是在交易所进行的标准化的远期交易。（ ）
- 期货交易的目的是为不愿承担价格风险的生产者与经营者提供稳定成本的条件，从而保证生产经营活动的正常进行。（ ）
- 相对而言条式组合更有利于价格大幅上升而带式组合有利于价格大幅下跌的情形。（ ）
- 现货价格与期货价格具有市场走势的收敛性，即当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格将逐渐趋合，它们之间的价差将接近于零。（ ）
- 债券的价格会随着市场利率的变化而变化, 当市场利率上升时, 债券价格下降; 当市场利率下降时, 债券价格上升。（ ）
- 债权类资产的远期合约主要包括活期存款单、短期债券等风险收益证券的远期合约。（ ）
- 在货币互换开始时，本金的流动方向通常是和利息的流动方向相反的，而在互换结束时，两者的流动方向则是相同的。（ ）
- 永续年金的特点是( )
- 期权的最大特征是（ ）。
- 通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（ ）功能。
- 如果以面值购入并持有到期日，则该投资的收益率为( )
- 假设你通过贷款给埃斯梅雷达公司L元对他们投资。埃斯梅雷达公司每年连续支付给你100元的利息，并持续支付。埃斯梅雷达公司必须在8、9或10年结束时一次性支付1000元，以结束债务。一旦支付了1000元，利息就停止支付。若要求至少有12%的投资回报率，试确定最大的L（ ）。
- 一股票目前的售价为每股22.00美元，不计利息，若股票价格等可能变为25美元和23美元，确定看涨期权的内在价值。（ ）
- 看涨期权的实值是指（ ）
- 在衍生证券定价中，用风险中性定价法，是假定所有投资者都是（ ）
- 有一债券面值为1000元，报价利率为8％，每半年支付一次利息，2年到期。假设有效年折现率为10.25％。则该债券的价值为( )元。
- 某公司发行面值为1000元，票面年利率为5％，期限为10年，每年支付一次利息，到期一次还本的债券。已知发行时的市场利率为6％，则该债券的发行价格为( )元。
- 1952年，（ ）发表了著名的论文《证券组合分析》，其分析框架构建了现代金融工程理论分析的基础。
- 有一3年期国库券，面值。1000元，票面利率10％，单利计息，到期时一次还本付息。假设折现率为10％(复利、按年计息)，其价值为( )元。
- 以下所有的因素都会影响股票期权的价格，除了（ ）
- 在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（ ）
- 人们需要“互换”这种衍生工具的一个原因是( )
- 在基差交易中，交易的现货价格为（ ）
- 期货合约的条款中诸如商品的质量、数量和交付日期( )
- 利用市场定价的低效率，获得利润的是（ ）
- 买入一单位远期，且买入一单位看跌期权（标的资产相同、执行价格相同，到期日相同）等同于（ ）
- 某企业于2011年6月1日以10万元购得面值为1000元的新发行债券100张，票面利率为8％，2年期，到期一次还本付息(单利计息，复利折现)，则2011年6月1日该债券到期收益率为( )。
A:投机 B:价格发现 C:套利 D:规避风险
答案:价格发现;规避风险
A:结算方式不同 B:交易对象不同 C:交易目的不同 D:交易价格不同
答案:①②③④
A:我国目前各公司发行的都是不可赎回的、记名的、有面值的普通股票 B:按能否向股份公司赎回自己的财产，分为可赎回股票和不可赎回股票 C:按股东所享有的权利，可分为普通股和优先股 D:按股票票面是否记明入股金额，分为记名股票和不记名股票
答案:股票分割不会影响到资产负债表中股东权益数各项金额的变化
A:投资者在建立牛市看跌期权价差部位时将发生期权费净支出。 B:投资者在建立牛市看涨期权价差部位时将发生期权费净支出。 C:投资者在建立牛市看跌期权价差部位时最大收益为两份期权的期权费之差。 D:投资者在建立牛市看涨期权价差部位时最大亏损为两份期权的期权费之差。
答案:投资者在建立牛市看跌期权价差部位时最大收益为两份期权的期权费之差.;投资者在建立牛市看跌期权价差部位时将发生期权费净支出.
A:必要报酬率变动对每年付息的债券价值影响小，对每月付息的债券价值影响大 B:如果必要报酬率等于票面利率，则每年付息的债券价值低于每月付息的债券价值 C:如果必要报酬率小于票面利率，则每年付息的债券价值大于每月付息的债券价值 D:如果必要报酬率小于票面利率，则每年付息的债券价值低于每月付息的债券价值
答案:正确
A:交易成本较低 B:可在到期日前任何一天进行交易（买卖） C:具有一整套防范违约的机制 D:具有极强的流动性
A:2204 B:1071 C:1020 D:1000
A:价格上升风险 B:价格下降风险 C:数量风险 D:基差风险
A:当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为实值期权 B:当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权 C:当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权 D:当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为实值期权
A:标准化合约 B:流动性强 C:信用风险大 D:实物交割
AI参考:正确选项为：A、标准化合约；D、实物交割。远期合约的特点包括：1. 是标准化合约，交易双方通过远期合约的形式明确交易商品的品种、质量、价格、数量和交割时间等内容，并在未来一段时间内进行交割。2. 交割时采用实物交割的方式，而不是在交易所内通过买卖对冲的方式完成交割。其中，选项B“流动性强”不是远期合约的特点，因为远期合约的流动性相对较弱，通常需要交易双方主动寻找对方进行交易。选项C“信用风险大”也不是远期合约的特点，因为远期合约的交易双方通常都是信用状况良好的企业或机构，信用风险相对较小。'
A:债券的价格 B:债券的计息方式(单利还是复利) C:当前的市场利率 D:债券的付息方式(分期付息还是到期一次付息)
A:标的股票价格波动率 B:期权有效期内标的股票发放的红利 C:标的股票市场价格 D:期权执行价格
A:不同货币固定利率与浮动利率互换 B:同一货币的浮动利率与固定利率互换 C:一种货币与另一种货币之间的互换 D:不同货币的固定利率与固定利率互换
A:回归分析 B:内插法 C:测试法 D:时间序列的趋势分析
AI参考:正确选项为：A、回归分析；B、内插法。股利的估计方法主要有回归分析法和内插法。回归分析法是通过建立股利和公司盈利能力或其他相关变量的回归方程，估计未来的股利。内插法则是通过已知的股利数据，推算出未知的股利数据。测试法和时间序列的趋势分析不是股利的估计方法。'
A:口系数 B:投资的必要报酬率 C:最近一次发放的股利 D:股利增长率
A:收到的资本利得 B:收到的利息 C:出售债券的收入 D:收到的本金
A:该看涨期权的价值为0.31元 B:该看涨期权的价值为0.32元 C:该股票在风险中性世界中上涨的概率为61.46% D:该股票在风险中性世界中上涨的概率为62.66%
A:债券的计息方式 B:当前的市场利率 C:债券的付息方式 D:债券的价格
A:股票 B:期货 C:债券 D:期权
AI参考:正确选项为：B、C、D。衍生金融工具包括期货、期权、债券等。因此，答案为BCD。'
A:错 B:对
A:错 B:对
A:对 B:错
A:错 B:对
A:错 B:对
A:错 B:对
A:错 B:对
A:错 B:对
AI参考:答案：B。金融期货交易具有更高的交易杠杆。金融期货交易在交易过程中通常采取保证金制度，以保证较低的成本参与交易，放大盈利。因此，金融期货交易通常具有更高的交易杠杆。而现货交易通常需要支付全额货款，没有交易杠杆。所以，金融期货交易与现货交易相似，也可以通过金融期货交易进行套利、投机活动，通常前者具有更高的交易杠杆。'
A:错 B:对
A:错 B:对
A:对 B:错
A:对 B:错
A:对 B:错
A:对 B:错
A:对 B:错
A:错 B:对
AI参考:答案是B：对。相对而言，带式组合更有利于价格大幅上升，条式组合有利于价格大幅下跌。这是因为带式组合通常是由一种具有较高价值和稀缺性的商品组成的，其价格上涨潜力更大；而条式组合则是由多种商品组成的，其中一些商品的价格下跌可能会对整个组合的价格产生负面影响。因此，在判断题中，应该选择B选项“带式组合更有利于价格大幅上升”。'
A:对 B:错
A:错 B:对
A:错 B:对
AI参考:答案是B：对。债权类资产的远期合约主要包括活期存款单、短期债券等风险收益证券的远期合约，这个说法是正确的。远期合约是一种衍生金融工具，它可以用于规避债权类资产的未来价格波动所带来的风险。因此，该题目的判断为正确选项B。'
A:错 B:对
A:每期不等额支付 B:每期期初支付 C:没有终值 D:没有现值
A:风险与收益的对称性 B:卖方有执行或放弃执行期权的选择权 C:风险与收益的不对称性 D:必须每日计算盈亏
A:商品交换 B:锁定利润 C:价格发现 D:风险转移
A:票面利率 B:市场利率 C:低于市场利率 D:高于市场利率
AI参考:正确选项是【市场利率】。因为投资收益率是指投资项目投产后每年所创造的现金净流量与项目投资总额的比率，通常用于衡量投资项目所取得的正常的投资收益。而市场利率反映了市场上的资金供求关系，能够反映市场对资金要求的平均利率水平，所以如果以面值购入并持有到期日，则该投资的收益率应该为市场利率。'
A:至少935元，但不到945元 B:915元以下 C:至少915元，但不到925元 D:至少925元，但不到935元
AI参考:根据题目描述，贷款给埃斯梅雷达公司L元对他们投资，每年可以获得100元的利息，并且在8、9或10年结束时一次性支付1000元。一旦支付了1000元，利息就停止支付。这意味着，如果我们想要至少有12%的投资回报率，那么我们需要L + 1000至少是投资的L倍加上12%的回报率。根据这些信息，我们可以得出以下等式：L(1 + 0.12) = 110L = 110 / (1 + 0.12)所以，我们可以得到L的最小值约为925元。由于题目中提到的是“但不到”，所以最大值应比925元稍小一些。因此，选项D“至少925元，但不到935元”是正确的答案。'
A:$3.00 B:$2.00 C:$0.00 D:$1.00
AI参考:确定看涨期权的内在价值为25美元减去当前股票售价22美元，即3美元。因此，正确选项是【单选题】A:$3.00。'
A:标的资产的市场价格小于期权的执行价格 B:与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关 C:标的资产的市场价格等于期权的执行价格 D:标的资产的市场价格大于期权的执行价格
A:风险厌恶 B:都不对 C:风险偏好 D:风险无所谓的
A:966.38 B:970.81 C:967.38 D:964.54
A:982.24 B:1000 C:926.41 D:1100
A:约翰·林特纳 B:费雪·布莱克 C:威廉·夏普 D:哈里·马柯维茨
A:993.48 B:1000 C:1080.12 D:976.69
A:到期日 B:股票的风险 C:无风险利率 D:股票的预期收益率
A:期权空头方 B:都不用支付 C:期权多头方和期权空头方 D:期权多头方
A:它们不需要交易成本 B:它们提供了参与者调整资产负债表的方便途径 C:它们没有信用风险 D:它们增加了利率波动性
A:结算时的期货价格+结算时的基差 B:商定的期货价格+结算时的基差 C:结算时的期货价格+预先商定的基差 D:商定的期货价格+预先商定的基差
A:由中间人和交易商指定 B:由交易所指定 C:仅由买方指定 D:由买方和卖方指定
A:风险厌恶者 B:避险交易者 C:套利者 D:投机者
A:买入一单位看涨期权 B:买入标的资产 C:卖出标的资产 D:卖出一单位看涨期权
AI参考:买入一单位远期，且买入一单位看跌期权，等同于卖出单位看涨期权。这是因为看跌期权赋予持有者权利，但没有义务，而看涨期权则赋予持有者义务，但没有权利。当买入一单位远期的同时买入一单位看跌期权时，相当于卖出一单位看涨期权，因为这样可以在不拥有标的资产的情况下，保证在到期日之前，按照约定的价格买入标的资产的权利。因此，正确答案是D：卖出一单位看涨期权。'
A:7.7％ B:8.8％ C:6.7％ D:8％
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