第五章单元测试
- 标的资产和衍生证券价格不遵循（ ）过程
- 下列有关期权估值模型的表述中正确的有
- 关于B-S-M模型的假设条件，以下哪项不是必须的
- 标准布莱克-斯科尔斯模型适用于（ ）的定价
- 用B-S-M公式求无红利支付股票的欧式看跌期权的价格。其中股票价格为$60，执行价格为$58，无风险年收益率为5%，股价年波动率为35%，到期日为6个月
- 在利用布莱克—斯科尔斯期权定价模型估计期权价值时，下列表述正确的有
- 下列关于二叉树模型的表述中，错误的是
- T=0 时刻股票价格为 100 元，T=1 时刻股票价格上涨至 120 元的概率为 70%，此时看涨期权支付为 20 元，下跌至 70 元的概率为 30%，此时看涨期权支付为 0。假设利率为 0，则 0 时刻该欧式看涨期权价格为（ ）元
- 一只股票现在价格是100元。有连续两个时间步，每个步长6个月，每个单步二叉树预期上涨10%，或下跌10%，无风险利率8%（连续复利），执行价格为100元的看涨期权的价值为
- 采用倒推法的期权定价模型包括
A:随机游走 B:随机过程 C:伊藤过程 D:布朗运动
答案:随机游走
A:利用二叉树模型进行期权估值使用的利率可以是年复利 B:BS期权定价模型中的无风险利率应选择长期政府债券的到期收益率 C:美式期权的价值应当至少等于相应欧式期权的价值 D:利用BS模型进行期权估值时应使用的利率是连续复利
A:市场是无摩擦的 B:交易的证券无限可分 C:市场不存在套利条件 D:市场上有足够多的交易者
A:欧式看涨期权 B:不支付红利的美式看涨期权 C:不支付红利的美式看跌期权 D:欧式看跌期权
A:2.15 B:4.62 C:2.71 D:4.16
A:模型中无风险利率应采用政府债券按连续复利计算的到期收益率 B:在标的股票派发股利的情况下对期权估值时，要从股价中加上期权到期日前所派发的全部股利的现值 C:在标的股票派发股利的情况下对期权估值时，要从股价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值 D:股票报酬率的标准差可以使用连续复利的历史报酬率来估计
A:期数越多，计算结果与布莱克—斯科尔斯定价模型的计算结果越接近 B:二叉树模型和布莱克—斯科尔斯定价模型二者之间不存在内在的联系 C:二叉树模型是一种近似的方法 D:将到期时间划分为不同的期数，所得出的结果是不相同的
A:8 B:12 C:14 D:10
A:7.04 B:14.21 C:9.46 D:9.61
A:BS公式 B:二叉树模型 C:隐性差分法 D:蒙特卡罗模拟
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