吉林财经大学
- 已知现金收益资产在合约期内能够按照固定收益率获得收益的资产。( )
- 有效持有期报酬率等于相对收益减去1。（ ）
- 互惠调换的结清方式之一是对冲原互换协议，这一方式完全抵消了信用风险。（ ）
- 风险中性定价原理是我们进行利率互换定价时提出的假设条件，基于这一思想计算得到的所有互换定价都符合现实世界。（ ）
- 逆全球化思潮是全球金融危机以来欧美国家内部不平等状况加剧，导致社会分化、阶级矛盾激化的产物。（ ）
- 远期合约是在现在就对将来的一笔资产交易确定其交易时间、地点、价格以及数量的合同。（ ）
- 市场弱势有效时技术分析方法失效。( )
- 各个因子在本市场是市场的系统性风险。（ ）
- 两基金分离定理认为在投资组合有效边界上的两个分离的点的线性组合仍然会落在有效边界上。( )
- 牛市价差策略使用看涨期权构建的，熊市价差策略是用看跌期权构建的。（ ）
- 市场中套利的力量决定了市场的均衡状态。（ ）
- 贝塔系数代表风险补偿的倍数，每个证券都以自己的贝塔系数。（ ）
- 投资者预计股票价格会有很大的变动，且上升的可能性比下降的可能性大，可以使用顶部带式组合。（ ）
- 适当或最优的套头比计算，因不同套期保值工具而存在较大差异。（ ）
- 企业的资本结构是指企业负债和权益的比例结构。（ ）
- 无税条件下有杠杆公司与无杠杆公司的权益资本成本相等。( )
- 看跌期权卖方的盈亏曲线与看跌期权买方的盈亏曲线是对称的。( )
- 资本资产定价模型中要求风险资产的收益率分布具有稳定性，并且分布状态能够被投资者认知。（ ）
- 在有效市场中将不再具有超额利润。（ ）
- 套利定价理论的基本原则是能够获得正向收益。（ ）
- 当市场环境谨慎看涨时，可以构建（ ）组合策略。
- CAPM模型的发现者是（ ）。
- 当市场实现半强势有效时，（ ）等信息均以反映到证券价格中去。
- 互惠掉换的特点有（ ）。
- 状态价格定价法假定有价证券的价格通常的状态有( )。
- 根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，以下正确的有( )。
- 由组合中各项资产的收益间的相关性所带来的风险，叫做( )。
- 有公司税条件下，杠杆公司的现金流需要分配给( )。
- 三因子模型中的三个因子是（ ）。
- 互换交易风险的承担者包括( )。
- 投资者以5元的价格出售某公司股票的看跌期权，执行价格50元，如果1年后该股票市场价格为70元，则投资者的损益为（ ）元。
- 利率互换可以视为（ ）的组合。
- DV01模型已成为金融界为其众多现货头寸寻找（ ）套期保值方法的主要依据。
- 最优套期保值工具的选择与被套期保值的产出占多大比例（ ）关系。
- 考虑一个6个月期的远期合约，标的资产为零息债券，无风险利率为8％。标的资产当前价格为100，交割价格为105。则该远期合约的价值f为（ ）。
- 已知债券A现在的价格为100元，一年后若价格上升则为108元，下降则为92元；无风险利率为3％；债券B一年后的状态价格为112和88。则债券B的价格为（ ）。
- 在期货合约交易中，生产者拥有即将出售的现货时，为防止价格下跌的损失，可以通过期货合约的套期保值交易保证其预期的利润。但是，一旦价格不但没有下跌反而上涨的话，其期货合约交易将会发生亏损。为了尽量减少期货合约交易的损失，可以在（ ）。
- 资产套利定价模型的目标是寻找( )的证券。
- 在资本资产定价模型中，对于同一条有效边界，投资者甲的风险偏好优于投资者乙的风险偏好，那么投资者甲的最优组合一定( )。
- 证券市场线表明，在市场均衡条件下，证券(或组合)的收益由两部分组成，一部分是无风险收益，另一部分是( )。
- 如果套期保值成本较高的话，可能还不如一个有效性稍差但（ ）较低的套期保值。
- 金融互换可以视为一系列（ ）的组合
- 已知B公司股票的预期回报是10％，C公司股票的预期回报是15％。对两家公司各投资50％的组合的预期回报为（ ）。
- 相关系数为-1的两资产组合，其可行集形状为（ ）。
- 多资产组合的投资边界形状是（ ）。
- 套利定价模型同资本资产定价模型在资产组合管理中应用的范围差不多，只是具体的决策依据和思路依模型的不同而有差异。但套利定价理论比简单的CAPM模型具有更大的潜在优势，其特征是( )。
- 已知债券A现在的价格为100元，一年后若价格上升则为108元，下降则为92元；无风险利率为3％；则上升状态的价格为（ ）。
- 相关系数为1的两资产组合，其可行集形状为（ ）。
- 下面哪一因素将直接影响利率互换的定价？
- 对于看涨期权牛价差策略，下列说法正确的是( )。
- 证券市场线描述的是( )。
- HKM方法可以用最近观测的很少的几个（ ）进行估计。
- 分散化良好的投资组合一般应该有（ ）种资产。
- 两基金分离定理是( )提出来的。
- 能够为资金借贷者提供规避借贷利率风险的合约是。 ( )
- 某投资者购买了执行价格为25元、期权价格为4元的看涨期权合约，同时出售执行价格为40元、期权价格为2.5元的看涨期权合约。如果该期权到期时标的资产价格为50元，那么该投资者的净损益为（ ）元。
- 假设3个月期限的即期利率为3％，9个月期限的即期利率为4％，签订一份3×9的远期利率协议，应选择的合同利率是（ ）。
- 基础天数取360天的远期利率协议的本金是( )。
- 当前股票价格为47.5元/股,该股票看涨期权的执行价格为45元/股,则该期权的内在价值为( )元/股。
- 已知B公司股票的标准差是10％，C公司股票的标准差是12％。二者股票价格收益率的相关系数为－0.6。对两家公司各投资50％的组合的标准差为（ ）。
A:错 B:对
答案:错
A:对 B:错
答案:对
A:对 B:错
答案:错
A:对 B:错
答案:错
A:对 B:错
答案:对
A:错 B:对
答案:对
A:对 B:错
答案:对
A:对 B:错
答案:对
A:对 B:错
答案:对
A:对 B:错
A:错 B:对
A:对 B:错
A:对 B:错
A:对 B:错
A:对 B:错
A:错 B:对
A:对 B:错
A:对 B:错
A:错 B:对
A:对 B:错
A:看跌期权组成的牛市价差 B:看跌期权组成的熊市价差 C:看涨期权组成的熊市价差 D:看涨期权组成的牛市价差
A:约翰•林特纳 B:威廉•夏普 C:哈利•马科维兹 D:杰克•特里纳
A:企业财报 B:企业公告 C:股票历史成交量 D:股票历史价格
A:信用互换 B:收益互换 C:本金互换 D:资产互换
A:不变 B:不确定 C:下降 D:上涨
A:熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合 B:牛市到来时，应选择那些低β系数的证券或组合 C:牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合 D:熊市到来之际，应选择那些高β系数的证券或组合
A:个别风险 B:系统风险 C:市场风险 D:非系统风险
A:公司员工 B:股东 C:政府税收部门 D:债权人
A:系统风险因子（贝塔系数） B:动量因子 C:规模因子 D:价值因子
A:中介银行 B:合同当事者双方 C:交易筹备者 D:其他参与者
A:15 B:-5 C:5 D:-15
A:固定利率债券和浮动利率债券 B:浮动利率债券和利率远期 C:固定利率债券和固定利率至安全 D:浮动利率债券和浮动利率债券
A:有效的 B:固定的 C:展期的 D:低成本
A:递增 B:递减 C:线性 D:没有
A:-8.67 B:-9.38 C:-9.29 D:-8.95
A:101 B:101.46 C:102 D:103
A:卖出期货合约的同时卖出相关期货看涨期权 B:买入期货合约的同时卖出相关期货看涨期权 C:卖出期货合约的同时买入相关期货看涨期权 D:买入期货合约的同时买入相关期货看涨期权
A:低风险 B:高收益 C:价格高估 D:价格被低估
A:位于投资者乙的最优投资组合的右边 B:比投资者乙的最优投资组合好 C:不如投资者乙的最优投资组合好 D:位于投资者乙的最优投资组合的左边
A:对系统风险的补偿 B:对放弃即期消费的补偿 C:对总风险的补偿 D:对非系统风险的补偿
A:收益 B:均值 C:成本 D:方差
A:期货 B:期权 C:远期 D:次级债券
A:10% B:13% C:12.5% D:11.5%
A:双曲线 B:一条折线 C:一条直线 D:抛物线
A:双曲线 B:一条折线 C:抛物线 D:一条直线
A:对无风险收益率按历史时间进行更好地测度 B:对给定的资产，按时间变化衡量套利定价理论因素敏感性系数的波动性 C:对生产、通胀与利率期限结构的预期变化的确定，可作为解释风险与收益间相互关系的关键因素 D:使用多个因素而非单一市场指数来解释风险与收益的相关性
A:0.7023 B:0.6894 C:0.6732 D:0.6675
A:抛物线 B:一条折线 C:双曲线 D:一条直线
A:基准利率 B:浮动利率 C:固定利率 D:固定利率与浮动利率的利差
A:风险有限，盈利无限 B:风险有限，盈利有限 C:风险无限，盈利有限 D:风险无限，盈利无限
A:期望收益与标准差的直线关系 B:期望收益与贝塔系数的直线关系 C:期望收益与方差的直线关系 D:期望收益与相关系数的直线关系
A:样本点 B:收益率 C:方差比 D:历史数据
A:15 B:60 C:45 D:30
A:夏普 B:米勒 C:马科维茨 D:托宾
A:股票篮子远期合约 B:远期股票合约 C:远期外汇合约 D:远期利率协议
A:23.5 B:8.5 C:12.5 D:13.5
A:5% B:3.5% C:4.5% D:3.75%
A:欧元 B:英镑 C:人民币 D:美元
A:0 B:3 C:2.5 D:1.5
A:2.5% B:4% C:5% D:5.6%
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